「財務分析をしたところ、日々の現場感覚に反した結果が出た。なぜ？」ということがよくあります。今回は財務分析する際の注意点と改善のポイントをお伝えします。

　「社長、今日は御社の資金繰りの状態について説明します！」勉強したての
新入社員の決算書説明に立ち会った。

　社員：今日は受取勘定回転率について説明します。受取勘定回転率は貴社の
　　　　 売上に掛かる回収状況をを示す分析値で、年間の売上高を受取勘定
　　　 （売掛金+受取手形）で割ったものです。今期の貴社の回転率は6.0回転
　　　　 で前期よりは0.5回転向上していますが、同業他社と比較すると、まだ
　　　　 2回転ほど低い状況にあります。回転率は高いほど回収が進んでいる事
　　　　 になりますので、回収に力を注ぐ必要がありますね。
　 社長：え、大半の得意先は翌月回収できているはずだが、
　　　　 回転率が低いのはなぜ？
　 社員：それは回収が進んでいないからで、計算式も間違っていませんし・・

　勢いよく説明はしたものの、ここで話は止まってしまった。

　得意先　　　受取勘定　　　年間売上　　受取勘定回転率
　 Ａ社　　　　　200　　　　　1500　　　　　7.5
　 Ｂ社　　　　　300　　　　　1200　　　　　4.0
　 Ｃ社　　　　　500　　　　　3300　　　　　6.6　　
　 合計　　　　 1000　　　　　6000　　　　　6.0
　
　「合計」の数値が、決算書に表現されている「受取勘定」であり「売上高」
である。社員が説明した今期の回転率6.0はあくまで「加重平均値」であり、
社長の問うた「なぜ」には個々の取引先での回転率を示さないと回答は
難しい。Ｂ社の回転率がなぜ低いのか、どうすれば他社同様の回収が進むのか・・
と指摘することで固有の課題が発見できる。

　「粗利益率が前期より2%下がっています、もっと利益率を重視しましょう」
と損益計算書を示して説明することも多い。これも加重平均値であり、問題を
発見するには、商品別、得意先別の分類で個々の売上高、粗利益額を算出し、
個々の粗利益率を見ることが必要である。そうすることで、翌期以降の商品別
の売上高構成比を変化させることで、加重平均値である粗利益率を目標に近づ
けることが可能になるし、得意先別であれば各社別の粗利益率目標を設定する
ことが出来る。

　決算書からの算出した財務分析値は「大きな問題」を見出してくれる。しか
し現実的な経営活動のプロセスをイメージして見るには、更に掘り下げた
分析が欠かせない。加重平均を個々の単純平均に分解して見えることは多い。